Detail grantu

Determinanty spreadu vládních dluhopisů: Předpovědi za použití metody BMA a VAR identifikace zpoždění

Řešitel: PhDr. Vojtěch Seman
Spolupracovníci:
Popis: Rozdíl mezi úuokovými sazbami a sazbou vládních dluhopisů patří mezi běžně používaný indikátor pravděpodobnosti státního bankrotu - tzv.spread. Stávající literatura jej vyjadřuje pomocího mnoha proměnných, ale neshoduje se v tom, které z těchto determinant jsou ty nejdůležitější pro předpověď spreadu. Z tohoto důvodu panuje značná nejistota o tom, který ze všech možných modelů je tím pravým. Tento problém řešíme pomocí metody "Bayesian Model Averaging" (BMA), která tomuto problému předchází tím, že vyhodnocuje míru pravděpodobnosti jednotlivých modelů a jako výhy je používá pro průměrování koeficientů. Používáme panelová data 47 OECD zemí, 44 proměnných za období 1990-2010. Od rigorózní práce hlavního řešitele se tento projekt liší použitím VAR analýzy zpoždění dat. Pro přesnější BMA model na předpovídání spreadu používáme proměnné, které jsou zpožděné každá jinak.
Spolupráce:
Práce v rámci grantu:
WWW odkaz:
Finance:
Konec: 2013
Publikace:
Konference:

Partneři

ČSOB
Deloitte
McKinsey & Company

Sponzoři

CRIF