Detail publikace

Vosvrda M., Baruník J.: Modelování krachů na kapitálových trzích: Aplikace teorie stochastických katastrof

Autor: doc. PhDr. Jozef Baruník Ph.D.,
prof. Ing. Miloslav Vošvrda CSc.,
Typ: Články v impaktovaných časopisech
Rok: 2008
Číslo: 6
ISSN / ISBN: 0032-3233
Publikováno v: Politická Ekonomie 6, pp. 759-771 PDF
Místo vydání: Prague
Klíčová slova: cusp katastrofa, bifurkace, singularita, nelineární dynamika, krach kapitálového trhu
JEL kódy: C01, C53
Citace: Vosvrda M., Baruník J. (2008): Modelování krachů na kapitálových trzích: Aplikace teorie stochastických katastrof, Politická Ekonomie 6(56):759-771
Granty: GAUK 46108: Nové nelineární teorie kapitálových trhů: fraktální, bifurkační a behaviorální přístup Výzkumný záměr IES (2005-2011) Integrace české ekonomiky do Evropské unie a její rozvoj
Abstrakt: Cílem článku je formulovat model stochastických cusp katastrof a srovnat jej s adekvátními regresními modely na datech z kapitálových trhů USA. Testovaný časový interval obsahuje krachy z roků 1987, a 2001. Pomocí tzv. měr sentimentu jako je poměr prodejních a nákupních opcí na index a objem obchodů se podařilo ukázat, že výnosy v období 1987 jsou bimodální, obsahují bifurkační větve a že stochastický model cusp katastrof popisuje data lépe než alternativní regresní modely. Rovněž se podařilo ukázat, že krach kapitálového trhu v období 1987 byl generován endogenními silami, zatímco krach kapitálového trhu v roce 2001 byl generován exogenními silami. V tomto období byla také přítomnost bifurkací velmi zřídká.

Partneři

ČSOB
Deloitte
McKinsey & Company

Sponzoři

CRIF
EY