Detail publikace

Barunik J., Vacha L., Vosvrda M.: Smart Predictions in the Heterogeneous Agent Model

Autor: doc. PhDr. Jozef Baruník Ph.D.,
Mgr. Lukáš Vácha Ph.D.,
prof. Ing. Miloslav Vošvrda CSc.,
Typ: Články v impaktovaných časopisech
Rok: 2009
Číslo: 0
ISSN / ISBN: 1860-711X
Publikováno v: Journal of Economic Interaction and Coordination, vol. 4(2), pp. 163-172 PDF
Místo vydání: Springer
Klíčová slova: heterogeneous agent model, market structure, smart traders, Hurst exponent
JEL kódy: C15, D84, G14
Citace: Barunik J., Vacha L., Vosvrda M. (2009): Smart predictors in the heterogeneous agent model, Journal of Economic Interaction and Coordination, vol. 4(2), pp. 163-172, Springer
Granty: 402/09/0965: Nové přístupy pro monitorování a predikci na kapitálových trzích GAUK 46108: Nové nelineární teorie kapitálových trhů: fraktální, bifurkační a behaviorální přístup Výzkumný záměr IES (2005-2011) Integrace české ekonomiky do Evropské unie a její rozvoj
Abstrakt: We extend the original heterogeneous agent model by introducing the concept of smart traders. The idea of smart traders is based on the endeavor of market agents to estimate future price movements. The main result of the simulations is that the probability distribution functions of the price deviations change significantly with an increasing number of smart traders in the model. We also find that the Hurst exponent is significantly increasing with an increasing number of smart traders in the simulations. Hence the introduction of the smart traders concept into the model results in significantly higher persistence of the simulated price deviations.

Partneři

ČSOB
Deloitte
McKinsey & Company

Sponzoři

CRIF
EY