Modelování vazeb v globálním finančním systému z pohledu systémového rizika
| Autor: | PhDr. Tomáš Klinger Ph.D., prof. PhDr. Petr Teplý Ph.D., |
|---|---|
| Typ: | Články v recenzovaných časopisech |
| Rok: | 2014 |
| Číslo: | 1 |
| ISSN / ISBN: | ISSN 1802-7946 |
| Publikováno v: | ACTA VŠFS - University of Finance and Administration, Czech Republic |
| Místo vydání: | Prague, Czech Republic |
| Klíčová slova: | agent-based modelování, bailout, finanční krize, finanční stabilita, likviditní riziko, network modely, systémové riziko |
| JEL kódy: | C63, D85, G01, G21, G28 |
| Citace: | Klinger, T., Teplý, P. (2014), “Modelling interconnections in the global financial system in the light of systemic risk.“ ACTA VŠFS - University of Finance and Administration, No. 1, pp. 64–88. |
| Granty: | GAČR 14-02108S Vzájemná interakce krizí státu a bank VŠE IP100040 |
| Abstrakt: | Tento článek se zaměřuje na propojenost finančního systému s krizí státních financí skrze státní pomoc bankám na jedné straně a expozice bank vůči státnímu dluhu na straně druhé. Zkonstruujeme multiagentní síťový model umělého finančního systému, který nám umožní analyzovat efekty státní pomoci na systémovou stabilitu a zpětné smyčky, ve kterých se riziko vrací zpět do finančního systému. Model je kalibrován na reálná data s použitím unikátní sady dat složené z více zdrojů a testován při různém nastavení parametrů za použití Monte-Carlo simulací. Klíčové výsledky naší analýzy jsou následující: Zaprvé, v krátkodobém horizontu veškerá opatření na podporu bank zlepšují systémovou stabilitu. Za druhé, v delším časovém horizontu závisí účinky státní podpory na parametrizaci modelu, ale stále existují nastavení, za kterých státní pomoc výrazně zmírňuje systémovou krizi. A konečně, existují rozdíly mezi účinky různých typů podpůrných opatření. |
