Studium závislostí středoevropských kapitálových trhů pomocí vysokofrekvenčních dat
Autor: | Mgr. Hana Roháčková |
---|---|
Rok: | 2011 - letní |
Vedoucí: | doc. PhDr. Jozef Baruník Ph.D. |
Konzultant: | |
Typ práce: | Diplomová Finance, finanční trhy a bankovnictví |
Jazyk: | Anglicky |
Stránky: | 103 |
Ocenění: | |
Odkaz: | |
Abstrakt: | V této práci zkoumáme vzájemné závislosti a pohyby mezi kapitálovými trhy středoevropského regionu. Dále sledujeme vztahy těchto trhů s německým kapitálovým trhem, který jsme vybrali jako zástupce vyspělého trhu ze stejné geografické oblasti. Pro naši analýzu disponujeme jedinečnými vysokofrekvenčními daty s pětiminutovou, třicetiminutovou a hodinovou frekvencí, které pokrývají období krize a pokrizové „klidné“ období. Denní data jsou též zahrnuta v analýze. Použitím několika ekonometrických metod jsme neobjevili žádné dlouhodobě trvající vztahy mezi jednotlivými indexy kapitálových trhů. Jediný silný vztah byl nalezen mezi indexy DAX a WIG20 na datech z období krize i klidného období. Rychlost interakcí se měnila pro jednotlivá období. Nejsilnější vzájemné vztahy byly rozeznány na datech s pětiminutovou frekvencí, což napovídá, že trhy reagují na sebe navzájem velmi rychle. Odhalili jsme, že trhy nejsou ve většině případů mezi sebou informačně efektivní. |
Ke stažení: | Diplomový seminář Roháčková |