Detail práce

The Czech National Bank Communication and the Yield Curve

Autor: Mgr. Pavel Karas
Rok: 2013 - letní
Vedoucí: prof. Roman Horváth Ph.D.
Konzultant:
Typ práce: Diplomová
Finance, finanční trhy a bankovnictví
Jazyk: Anglicky
Stránky: 77
Ocenění:
Odkaz:
Abstrakt: Tato diplomová práce analyzuje efekt komunikace České národní banky (CNB)
na vývoj úrokových sazeb (referenční sazbu PRIBOR). Předkládám průzkum
literatury týkající se komunikace centrálních bank, a to nejen ve světě, ale
zaměřuji se hlavně na CNB. K modelování komunikace CNB používám modely
GARCH(l,1), EGARCH(l,1) a TARCH(l,1). Vytvořil jsem datový soubor
obsahující dummy proměnné popisující komunikaci centrální banky. Výsledky
jsou následující: (a) komunikace centrální banky snižuje volatilitu, (b) důležitou
roli hraje i načasování komunikace, protože komentáře blíže k datu zasedání
Bankovní rady mají spíše uklidňující efekt na volatilitu a ( c) komentáře členů
Bankovní rady v médiích mají nejasný efekt na volatilitu.

Partneři

Deloitte
McKinsey & Company
Moneta Money Bank

Sponzoři

CRIF
ČSOB