Detail práce

mic Risks Assessment and Systemic Events Prediction: Early Warning System Design for the Czech Republic

Autor: Mgr. Diana Žigraiová
Rok: 2013 - letní
Vedoucí: doc. PhDr. Ing. Ing. Petr Jakubík Ph.D. Ph.D.
Konzultant:
Typ práce: Diplomová
Finance, finanční trhy a bankovnictví
Jazyk: Anglicky
Stránky: 129
Ocenění: Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající výkon u státních zkoušek.
Odkaz:
Abstrakt: Táto práca vytvára systém vcasného varovania na hodnotenie
systémového rizika a predpoved systémových udalostí, t.j. období
extrémnej financnej nestability spojených s možnými reálnymi
nákladmi, pre krátky horizont šiestich kvartálov a dlhý horizont
dvanástich kvartálov na panele štrnástich krajín obsahujúcom vyspelé
aj rozvojové ekonomiky. Najprv je zostavený indikátor financného
stresu pomocou agregácie indikátorov z trhov cenných papierov,
penažného, akciového a devízového trhu s cielom urcit pociatok
systémových financných kríz pre jednotlivé krajiny v panele. Zadalšie,
výber indikátorov vcasného varovania na hodnotenie a predpoved
systémového rizika prebieha v dvoch krokoch; príslušné horizonty
predpovede pre každý indikátor sú urcené pomocou jednopremenného
logit modelu, za cím nasleduje nájdenie najužitocnejších indikátorov
použitím metódy Bayesian model averaging. Potom sa logit modely
zahrnujúce len užitocné indikátory aplikujú na panel krajín a ich
výkon v rámci vzorky a mimo nej je hodnotený prostredníctvom
viacerých štatistík. V závere po aplikovaní zostaveného modelu pre
oba horizonty na Ceskú republiku bolo zistené, že zatial co oba
modely majú velmi dobrý výkon v rámci vzorky, t.j. oba predpovedajú
100% kríz, iba dlhý model dosahuje maximálny úžitok 0,5 a tiež
maximalizuje plochu pod Receiver Operating Characteristics krivkou
poukazujúcou na kvalitu predpovede.

Partneři

ČSOB
Deloitte
McKinsey & Company

Sponzoři

CRIF