Detail práce

What Drives the Aggregate Credit Risk: The Case of the Czech Republic

Autor: Mgr. Jan Málek
Rok: 2013 - letní
Vedoucí: PhDr. Jakub Seidler Ph.D.
Konzultant:
Typ práce: Diplomová
Finance, finanční trhy a bankovnictví
Jazyk: Anglicky
Stránky: 72
Ocenění:
Odkaz:
Abstrakt: Literatura poskytuje obsáhlou diskuzi na téma, jaké makroekonomické proměnné ovlivňují míru agregátního
úvěrového rizika. Zatímco efekt hospodářského cyklu byl již teoreticky zdůvodněn a prokázán
na dostupných datech, efekt ostatních makroekonomických proměnných prozatím nebyl analyzován
dostatečně. Navíc, nedávné studie naznačují existenci skrytého faktoru, který míru agregátního úvěrového
rizika také ovlivňuje a je často interpretován jako skrytý cyklus úvěrového selhání.
První část této práce diskutuje potenciální makroekonomické faktory ovlivňující agregátní úvěrové
riziko, které byly již diskutovány v předešlých studiích na toto téma. Efekt těchto proměnných je
ověřován na datech pro Českou republiku a výsledky se zdají být stabilní jak pro rozdílné úvěrové
segmenty, tak pro rozdílné specifikace regresního modelu a jsou v souladu se závěry předchozích
studií.
Druhá část práce modeluje explicitně skrytý faktor přidáním dodatečného komponentu do již existujícího
regresního modelu odhadnutého v předešlé části této práce. Ukazujeme zde, že vývoj tohoto
dodatečného komponentu během sledovaného období může být odhadnut pomocí Kalmanova filtru.
Následně diskutujeme možné důvody existence skrytého faktoru a to, zda může být interpretován jako
cyklus úvěrového selhání.
Přínos této práce je dle našeho přesvědčení dvojí. Zaprvé je jím přidání skrytého komponentu
do lineárního regresního modelu. Zadruhé může být za přínos považována diskuze, jak a za jakých
podmínek toto rozšíření prostého lineárního regresního modelu zlepší jeho fungování a zda může být
explicitní odhad latentního komponentu interpretován jako cyklus úvěrového selhání.
Srpen 2018
poútstčtsone
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  

Partneři

Deloitte
McKinsey & Company
Moneta Money Bank

Sponzoři

CRIF
ČSOB