Modely oceňování opcí a jejich testování na CBOE
| Autor: | Mgr. Jan Filáček |
|---|---|
| Rok: | 1998 - zimní |
| Vedoucí: | |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Diplomová Finanční a kapitálové trhy |
| Jazyk: | Český |
| Stránky: | 58 |
| Ocenění: | |
| Odkaz: | |
| Abstrakt: | Rozmach opčních trhů v průběhu posledních dvou desetiletí ukazuje na jejich důležité místo v struktuře finančních trhů zemí s vyspělou ekonomikou. Snížení rizika investorů, snažší diverzifikace portfolia, stabilizace a zvýšení likvidity trhu jsou pouze nejvíce viditelnými přínosy zavedení opčního trhu. Chce-li český kapitálový trh obstát v konkurenci ostatních evropských trhů, bude muset obsahovat i dobře fungující opční trh. Pro tento trh je důležitá vysoká informovanost obchodníků i organizátorů tohoto trhu a jejich důkladné seznámení se s teorií oceňování opcí. Tato práce si klade za cíl uvést stručný přehled jak modelů, jež lze označit za "klasické" (binomický model, Black-Scholesův model, Mertonův model), tak i méně známých modelů (jump diffusion model, stochastic volatility model). V první části práce je uveden stručný popis opcí a opčních trhů, jež si klade za cíl připomenout čtenáři základní opční terminologii. V této části jsou také uvedeny limity ceny opce. V druhé části jsou podrobně popsány modely oceňování opcí, první tři "klasické" modely jsou odvozeny a u zbylých dvou modelů je odvození jen naznačeno. V závěrečné třetí části jsou modely podrobeny testům jejich platnosti, respektive jejich přesnosti na datech z let 1996-98 získaných z vyspělého opčního trhu (Chicago Board of Exchange). Klíčová slova: oceňování opcí, Black-Scholes model, Merton model, binomický model, jump diffusion model, stochastic volatility model Klasifikace JEL: G13, G14, G15 |
| Ke stažení: | Diplomová práce - Filáček |
