Detail práce

Tržní efektivita na Burze cenných papírů Praha

Autor: Mgr. Ondřej Nezdara
Rok: 2003 - letní
Vedoucí: prof. Ing. Miloslav Vošvrda CSc.
Konzultant:
Typ práce: Diplomová
Finanční a kapitálové trhy
Jazyk: Anglicky
Stránky: 88
Ocenění: Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající diplomovou práci
Odkaz:
Abstrakt: Český kapitálový trh je často označován za málo efektivní ve srovnání s vyspělými trhy. Cílem mé práce je pokusit se zjistit, zda je tomu opravdu tak. Testování slabé formy efektivity neukazuje rozdílné chování českých a zahraničních (německých a amerických) akcií. Některé metody dokonce přisuzují větší míru efektivity českému trhu. Na všech třech trzích bylo pro období od ledna 1997 do prosince 2002 možno nalézt strategii, která by ve vět_ině případů byla výnosnější než trh. Použití takovéto strategie je však znemožněno existencí bid-ask spreadu a obchodními poplatky. Nicméně, testy polosilné formy efektivity (event studies), ve kterých jsem se zaměřil na reakci ceny akcií na zveřejnění zisku, ukazují výrazně nižší stupeň efektivity na BCPP než na trzích USA. Jednak se na BCPP objevuje přizpůsobení ceny nové informaci již před zveřejněním (důkaz insider trading) a trhu také trvá několik týdnů než novou informaci ohodnotí.
Ke stažení: Diplomová práce - Nezdara
Prosinec 2017
poútstčtsone
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Partneři

ČSOB
Deloitte
McKinsey & Company

Sponzoři

CRIF