Detail práce

Modely kreditního rizika a jejich vztah k ekonomickému cyklu

Autor: Mgr. Petr Jakubík
Rok: 2006 - letní
Vedoucí: doc. PhDr. Petr Teplý Ph.D.
Konzultant:
Typ práce: Diplomová
Finance, finanční trhy a bankovnictví
Jazyk: Anglicky
Stránky: 70
Ocenění: Cena McKinsey a RWE-Transgas
Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající diplomovou práci
Bolzanova cena udělená rektorem UK for year 2006
Odkaz:
Abstrakt: Význam kreditních rizikových modelů vzrůstá se zaváděním nové basilejské direktivy známé pod názvem Basel II. Cílem této studie je modelování míry defautu. Tato práce sleduje dva základní možné přístupy k makroekonomickému modelování kreditního rizika. Nejprve jsou zkoumány empirické modely, poté je použit koncept latentních faktorových modelů jdoucích v ideologické rovině mertonovských modelů. Oba tyto přístupy vychází z modelování individuální pravděpodobnosti defaultu. V první části této studie byla použita data finské ekonomiky za období 1988 až 2003, nejvýnamnějšími časovými řadami byly bankroty a počty firem pro agregovanou ekonomiku i pro specifická odvětví. Nejprve byl odhadnut jednoduchý lineární regresní model, který posloužil k výběru později uvažovaných makroekonomických indikátorů. V rámci dynamických empirických modelů byl použit lineární vektorový autoregresní model. Bylo zkoumáno jak významně ovlivňují makroekonomické indikátory míru defaultu v celé ekonomice a jednotlivých ekonomických odvětví. Nicméně narozdíl od latentních faktorových modelů, empirické modely nemohou poskytovat mikroekonomické zdůvodnění. Pro odhad modelovaného vztahu byl nakonec použit jednofaktorový latentní model ačkoli byl zkoumán i multifaktorový. V případě odvětvových modelů byly koeficienty odhadnuty na základě desagregovaných dat. Tyto odhady mohou přispět k pochopení vztahu mezi kreditním rizikem a makroekonomickými indikátory. Dosažené závěry byly použity v druhé části této práce, která využívá získaných poznatků k odhadu makroekonomického modelu kreditního rizika agregované české ekonomiky pro potřeby zátěžového testování bankovního sektoru Českou národní bankou. Tento přístup umožňuje modelovat dopady nejrůznějších makroekonomických šoků na kvalitu úvěrového portfolia a následně v kombinaci se zátěžovým aparátem na kapitál celé bankovní soustavy.
Ke stažení: Petr Jakubík

Partneři

ČSOB
Deloitte
McKinsey & Company

Sponzoři

CRIF