Profesor Kočenda publikoval článek v časopise Energy Economics

Evžen Kočenda, Peter Albrecht a Daniel Pastorek publikovali v časopise Energy Economics článek s názvem Geopolitical Risk and Extreme Spillovers Among Oil-Based Energy Commodities.

Autoři zkoumají dopad a šíření geopolitického rizika mezi ropou a ropnými komoditami. Nejprve endogenně identifikují klíčové geopolitické události, které ovlivňují propojenost mezi těmito komoditami. Poté vyhodnocují jejich přechodné a trvalé dopady. Identifikují čtyři zásadní šoky, které vedly k trvalým změnám v propojenosti ropných komodit: terorostické útoky z 11. září 2001, krizi spojenou s ruskou okupací Krymu, politický zvrat v Nigérii a ruskou invazi na Ukrajinu.

Pomocí kvantilového přístupu autoři ukazují, že přenosy volatility způsobené geopolitickým rizikem nejsou jednotné, ale výrazně závisejí na podmínkách na trhu. Za hlavní přenašeče rizika označují topný olej a surovou ropu, zejména během období ekonomických otřesů.

Negativní ekonomické a finanční dopady geopolitických rizik autoři kvantifikují dvěma způsoby. Jeden vyhodnocuje dopad rizik na skladbu a dynamiku komoditního portfilia prostřednictvím multivariační dynamické analýzy. Druhý způsob kvantifikuje konkrétní dopady rizik na ziskovost deseti globálních bank s vysokou expozicí vůči ropným komoditám. Jejich zjištění prohlubují pochopení toho, jak geopolitické šoky ovlivňují propojenost a informovaná portfoliová rozhodnutí, a zdůrazňují potřebu adaptivních strategií ve financích.