Detail grantu

GAUK 46108: Nové nelineární teorie kapitálových trhů: fraktální, bifurkační a behaviorální přístup

Řešitel: doc. PhDr. Jozef Baruník Ph.D.
Spolupracovníci: PhDr. Jaromír Baxa Ph.D.
PhDr. Petr Gapko Ph.D.
prof. Ing. Miloslav Vošvrda CSc.
Popis:

Tradiční přístupy k finančním trhům zanechávají již dlouhou řadu let mnoho nezodpovězených otázek, protože empirické práce zpochybňují platnost dlouhou dobu dominantní hypotézy efektivních trhů. Realizace cen a indikátorů se výrazně liší od Gaussovy náhodné procházky a distribuce výnosů mají k předpokladu normality daleko. V posledním desetiletí se proto v literatuře velmi výrazně prosazuje mnoho nových přístupů k analýze chování finančních trhů. Náš výzkumný projekt je zaměřen na tyto nové, v české ekonomii zatím opomíjené metody, přičemž se soustřeďuje právě na fraktální, bifurkační a behaviorální přístupy. Fraktální přístup je založen na zkoumání soběpodobnosti (self-similarity) finančních časových řad a zobecňuje hypotézu efektivních trhů. Bifurkační teorie pomáhají pochopit některé extrémní události na trzích, zejména náhodné krachy (teorie katastrof). Naproti tomu se behaviorální teorie snaží vysvětlit podobné fenomény prostřednictvím omezené racionality agentů nebo asymetrickou oceňovací funkcí. Hlavním záměrem našeho projektu je tedy zkoumat trhy jako komplexní adaptivní nelineární systémy a přinést empirické poznatky z doposud - v tomto směru - neprobádaných rozvíjejících se trhů.

Spolupráce:
Práce v rámci grantu:
WWW odkaz:
Finance:
Konec: 2010
Publikace:

A Simple Real Business Cycle Model - An Application on the Czech Economy.

A Simple Real Business Cycle Model of the Czech Economy

Barunik J., Sotak B.: Vplyv rôznych foriem vlastníctva na efektivitu Českých a Slovenských bánk: Prístup analýzy stochastických hraníc

Barunik J., Vacha L., Vosvrda M.: Smart Predictions in the Heterogeneous Agent Model

Baruník J., Vácha L.: Neural Networks with Wavelet Based Denoising Layer: Application to Central European Stock Market Forecasting

Baruník J., Vosvrda M.: Application of Cusp Catastrophe Theory to U.S. Stock Market Crashes

Barunik J., Vosvrda M.: Can a stochastic cusp catastrophe model explain stock market crashes?

Baruník J., Vošvrda M.: Cusp Catastrophe Theory: Application to U.S. Stock

Baruník J.: How Does Neural Networks Enhance the Predictability of Central European Stock Returns?

Barunik, J. & Kristoufek, L.: On Hurst exponent estimation under heavy-tailed distributions

How Does Monetary Policy Change? Evidence on Inflation Targeting Countries

Modeling a Distribution of Mortgage Credit Losses

Modeling a distribution of mortgage credit losses

Modeling a distribution of mortgage credit losses

Oceňování obchodovaných warrantů

Vacha L., Barunik J. Vosvrda M.: Sentiment Patterns in the Heterogeneous Agent Model

Vacha L., Barunik J.: Wavelet Neural Networks Prediction of Central European Stock Markets

Vacha L., Barunik J.: What does the wavelet analysis tell us about the Central European stock markets behavior during the crisis?

Vosvrda M., Baruník J.: Modelování krachů na kapitálových trzích: Aplikace teorie stochastických katastrof

Wavelet Analysis of Central European Stock Market Behaviour During the Crisis

Konference:

45th Meeting of the Euro Working Group on Financial Modelling

47th Meeting of the Euro Working Group on Financial Modelling

Annual Conference of the Royal Economic Society

DIW Macroeconometric Workshop

Ekonometrický den

Finanční řízení podniků a finančních institucí

IES Young Scholar Workshop

Mathematica User Conference

Mathematical Methods in Economics 2008

Mathematical Methods in Economics 2010

Quantitative Methods in Economics

WEHIA/ESHIA 2010

Partneři

Deloitte

Sponzoři

CRIF
McKinsey
Patria Finance