Detail publikace

Macroeconomic Environment and Credit Risk

Autor: doc. PhDr. Ing. Ing. Petr Jakubík Ph.D. Ph.D.,
Typ: Články v impaktovaných časopisech
Rok: 2007
Číslo: 4
ISSN / ISBN:
Publikováno v: Czech Journal of Economics and Finance, 57(1-2), pp. 60 - 78
Místo vydání: Praha
Klíčová slova: banking; credit risk; default rate; latent-factor model; stress test
JEL kódy: G21, G28, G33
Citace:
Granty: 402/05/2123 (2005-2007) Efektivnost na finančních trzích a nová basilejská dohoda (NBCA) Výzkumný záměr IES (2005-2011) Integrace české ekonomiky do Evropské unie a její rozvoj
Abstrakt: The importance of credit-risk models has increased with the introduction of the New Basel Capital Accord (Basel II). This paper follows Merton´s approach to structural analysis, toward default-rate modeling. A latent-factor model is introduced within this framework. Estimation of this model can help further our understanding of the relationship between credit risk and macroeconomic indicators. The results have been used for stress testing the Czech banking sector.

Partneři

Deloitte

Sponzoři

CRIF
McKinsey
Patria Finance