Vosvrda M., Baruník J.: Modelování krachů na kapitálových trzích: Aplikace teorie stochastických katastrof
| Autor: | doc. PhDr. Jozef Baruník Ph.D., prof. Ing. Miloslav Vošvrda CSc., |
|---|---|
| Typ: | Články v impaktovaných časopisech |
| Rok: | 2008 |
| Číslo: | 6 |
| ISSN / ISBN: | 0032-3233 |
| Publikováno v: | Politická Ekonomie 6, pp. 759-771 PDF |
| Místo vydání: | Prague |
| Klíčová slova: | cusp katastrofa, bifurkace, singularita, nelineární dynamika, krach kapitálového trhu |
| JEL kódy: | C01, C53 |
| Citace: | Vosvrda M., Baruník J. (2008): Modelování krachů na kapitálových trzích: Aplikace teorie stochastických katastrof, Politická Ekonomie 6(56):759-771 |
| Granty: | GAUK 46108: Nové nelineární teorie kapitálových trhů: fraktální, bifurkační a behaviorální přístup Výzkumný záměr IES (2005-2011) Integrace české ekonomiky do Evropské unie a její rozvoj |
| Abstrakt: | Cílem článku je formulovat model stochastických cusp katastrof a srovnat jej s adekvátními regresními modely na datech z kapitálových trhů USA. Testovaný časový interval obsahuje krachy z roků 1987, a 2001. Pomocí tzv. měr sentimentu jako je poměr prodejních a nákupních opcí na index a objem obchodů se podařilo ukázat, že výnosy v období 1987 jsou bimodální, obsahují bifurkační větve a že stochastický model cusp katastrof popisuje data lépe než alternativní regresní modely. Rovněž se podařilo ukázat, že krach kapitálového trhu v období 1987 byl generován endogenními silami, zatímco krach kapitálového trhu v roce 2001 byl generován exogenními silami. V tomto období byla také přítomnost bifurkací velmi zřídká. |
