Barunik J., Vacha L., Vosvrda M.: Smart Predictions in the Heterogeneous Agent Model
| Autor: | doc. PhDr. Jozef Baruník Ph.D., Mgr. Lukáš Vácha Ph.D., prof. Ing. Miloslav Vošvrda CSc., |
|---|---|
| Typ: | Články v impaktovaných časopisech |
| Rok: | 2009 |
| Číslo: | 0 |
| ISSN / ISBN: | 1860-711X |
| Publikováno v: | Journal of Economic Interaction and Coordination, vol. 4(2), pp. 163-172 PDF |
| Místo vydání: | Springer |
| Klíčová slova: | heterogeneous agent model, market structure, smart traders, Hurst exponent |
| JEL kódy: | C15, D84, G14 |
| Citace: | Barunik J., Vacha L., Vosvrda M. (2009): Smart predictors in the heterogeneous agent model, Journal of Economic Interaction and Coordination, vol. 4(2), pp. 163-172, Springer |
| Granty: | 402/09/0965: Nové přístupy pro monitorování a predikci na kapitálových trzích GAUK 46108: Nové nelineární teorie kapitálových trhů: fraktální, bifurkační a behaviorální přístup Výzkumný záměr IES (2005-2011) Integrace české ekonomiky do Evropské unie a její rozvoj |
| Abstrakt: | We extend the original heterogeneous agent model by introducing the concept of smart traders. The idea of smart traders is based on the endeavor of market agents to estimate future price movements. The main result of the simulations is that the probability distribution functions of the price deviations change significantly with an increasing number of smart traders in the model. We also find that the Hurst exponent is significantly increasing with an increasing number of smart traders in the simulations. Hence the introduction of the smart traders concept into the model results in significantly higher persistence of the simulated price deviations. |
