Odhadování vaue-at-risk s využitím ARMA-GARCH modelů během poslední finanční krize
| Autor: | Mgr. Ivo Jánský |
|---|---|
| Rok: | 2011 - zimní |
| Vedoucí: | |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Diplomová Finance, finanční trhy a bankovnictví |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 123 |
| Ocenění: | Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající výkon u státních zkoušek. |
| Odkaz: | |
| Abstrakt: | Diplomová práce vyhodnocuje nekolik set modelu pro jednodenní predpoved VaR v období mezi roky 2004 až 2009 na datech ze šesti svetových akciových indexu - DJI, GSPC, IXIC, FTSE, GDAXI a N225. Modely jsou založené na AR a MA procesech s maximálne dvema predešlými pozorováními a zároven modelují podmínenou volatilitu pomocí jednoho z GARCH, EGARCH a TARCH procesu rovnež s maximálne dvema predešlými pozorováními. Parametry modelu jsou odhadnuty na datech z prvního období a jejich odhadovací presnost je otestována na datech z druhého období, které vykazuje podstatne vetší volatilitu. Hlavním cílem práce je otestovat, zda modely s parametry odhadnutými v období menší volatility mohou být použity i v období s vetší volatilitou. Vyhodnocení je založeno na conditional coverage testu a je provedeno pro každý index zvlášt. Na rozdíl od jiných prací zabývajících se tímto tématem, tato práce nepredpokládá normální rozdelení logaritmovaných výnosu a neomezuje se na jeden predem vybraný proces pro modelování podmínené volatility. Tato práce navíc využívá méne známý aparát, tzv. conditional coverage, pro vyhodnocení presnosti odhadu modelu, který oproti standardním metodám nabízí nekolik výhod. |
| Ke stažení: | Diplomová práce Janský |
