Detail práce

Value at Risk portfolia českých akcií

Autor: Mgr. Tomáš Hédl
Rok: 2011 - letní
Vedoucí: PhDr. Petr Gapko Ph.D.
Konzultant:
Typ práce: Diplomová
Finance, finanční trhy a bankovnictví
Jazyk: Anglicky
Stránky: 86
Ocenění:
Odkaz:
Abstrakt: Cílem této diplomové práce je analýza způsobů výpočtu ohrožené metody. Jejím
jádrem je nalezení vhodného modelu, který by dokázal nejadekvátněji
reflektovat pravděpodobnostní rozdělení výnosů námi vytvořeného českého
akciového portfolia. V práci zjišťujeme, že výnosy sledují rozdělení
neomezeného charakteru, které poprvé popsal Johnson (1949). Z důvodu
nalezení korelace ve výnosech aplikujeme vhodný autoregresivní proces, který
tuto závislost odstraňuje. V empirické části přicházíme na neschopnost modelů
založených na předpokladech normality správně předpovídat ohroženou
hodnotu. Metody historické simulace, které mají slibné výsledky zpětného
testování, jsou zamítnuty z důvodu pomalé adaptace na nedávné změny na trhu.
Nacházíme však způsob, jak do modelu GARCH implementovat Johnsonovo
rozdělení. Tento model, který prochází všemi testy, je tak schopen nejpřesněji
předpovídat ohroženou hodnotu portfolia.
Srpen 2020
poútstčtsone
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Partneři

Deloitte

Sponzoři

CRIF
McKinsey
Patria Finance