Detail práce

Reduced-form approach to LGD modeling

Autor: Mgr. Ivana Hlavatá
Rok: 2011 - letní
Vedoucí: PhDr. Jakub Seidler Ph.D.
Konzultant:
Typ práce: Diplomová
Finance, finanční trhy a bankovnictví
Jazyk: Anglicky
Stránky: 110
Ocenění:
Odkaz:
Abstrakt: Táto diplomová práca sa zaoberá pokročilými metódami odhadu parametrov kreditného rizika na
základe tržných cien. Týmito parametrami sú pravdepodobnosť zlyhania (PD - probability of
default) a strata v prípade zlyhania (LGD - loss given default). Ich presné ohodnotenie je
dôležité nielen pre bankové inštitúcie pri výpočte regulatórneho kapitálu, ale aj pre investorov pri
oceňovaní rizikových dlhopisov a kreditných derivátov.
Prezentujeme analytickú metódu výpočtu PD a LGD rizikových dlhopisov použitím
tržných cien týchto dlhopisov, cien ekvivalentných bezrizikových dlhopisov a kótovaných
rizikových prémií príslušných credit default swap derivátov. V porovnaní s väčšinou štúdií
v oblasti kreditného rizika je náš proces výpočtu obrátený, keďže cieľom nie je oceniť rizikové
inštrumenty na základe odhadnutých rizikových parametrov, ale počítať tieto rizikové parametre
z dostupných tržných cien. Navyše, použitím tejto metódy je možné vypočítať LGD, a to
simultánne s pravdepodobnosťou zlyhania. Na záver, za predpokladu, že ostatní investori ocenili
tržné riziko správne a trhy sú efektívne, aplikujeme túto metódu na tržné dáta piatich Európskych
bánk.
Ke stažení: Diplomová práce Hlavatá
Srpen 2020
poútstčtsone
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      

Partneři

Deloitte

Sponzoři

CRIF
McKinsey
Patria Finance