Impact of Oil Price Shocks on Automobile Stock Prices, An Impulse Response Analysis
| Autor: | Mgr. Lukáš Malárik |
|---|---|
| Rok: | 2013 - letní |
| Vedoucí: | |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Diplomová Finance, finanční trhy a bankovnictví |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 82 |
| Ocenění: | |
| Odkaz: | |
| Abstrakt: | Cielom tejto diplomovej práce je analyzovat dopad šokov v cenách ropy na akcie automobilových firiem. V práci rozkladáme šoky v cenách ropy na ponukové ropné šoky, šoky agregátneho dopytu a špecifické ropné dopytové šoky a skúmame ich vplyv na ceny spomínaných akcií. Našim hlavným nástrojom je metóda známa ako vektorová autoregresia (VAR), ktorá nám umožnuje vypocítat reakcné krivky (impulse responses) cien automobilových akcií na jednotlivé šoky. Okrem lineárnych VAR modelov používame aj nelineárne VAR modely, ktoré nám umožnujú zachytit asymetrie v reakcných krivkách. Naviac, tieto asymetrické reakcné krivky pocítame okrem agregátneho indexu cien automobilovýh akcií aj pre ceny akcií niekolkých jednotlivých autovýrobcov. Myslíme si, že takáto analýza má význam pre dve skupiny ekonomických aktérov. Po prvé, pre investorov na akciových trhoch, po druhé, pre navrhovatelov hospodárskej politiky v krajinách ako Slovensko a Ceská republika, ktorých priemysel je relatívne úzko napojený na automobilových výrobcov. |
