mic Risks Assessment and Systemic Events Prediction: Early Warning System Design for the Czech Republic
| Autor: | Mgr. Diana Žigraiová |
|---|---|
| Rok: | 2013 - letní |
| Vedoucí: | doc. PhDr. Ing. Ing. Petr Jakubík Ph.D. Ph.D. |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Diplomová Finance, finanční trhy a bankovnictví |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 129 |
| Ocenění: | Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající výkon u státních zkoušek. |
| Odkaz: | |
| Abstrakt: | Táto práca vytvára systém vcasného varovania na hodnotenie systémového rizika a predpoved systémových udalostí, t.j. období extrémnej financnej nestability spojených s možnými reálnymi nákladmi, pre krátky horizont šiestich kvartálov a dlhý horizont dvanástich kvartálov na panele štrnástich krajín obsahujúcom vyspelé aj rozvojové ekonomiky. Najprv je zostavený indikátor financného stresu pomocou agregácie indikátorov z trhov cenných papierov, penažného, akciového a devízového trhu s cielom urcit pociatok systémových financných kríz pre jednotlivé krajiny v panele. Zadalšie, výber indikátorov vcasného varovania na hodnotenie a predpoved systémového rizika prebieha v dvoch krokoch; príslušné horizonty predpovede pre každý indikátor sú urcené pomocou jednopremenného logit modelu, za cím nasleduje nájdenie najužitocnejších indikátorov použitím metódy Bayesian model averaging. Potom sa logit modely zahrnujúce len užitocné indikátory aplikujú na panel krajín a ich výkon v rámci vzorky a mimo nej je hodnotený prostredníctvom viacerých štatistík. V závere po aplikovaní zostaveného modelu pre oba horizonty na Ceskú republiku bolo zistené, že zatial co oba modely majú velmi dobrý výkon v rámci vzorky, t.j. oba predpovedajú 100% kríz, iba dlhý model dosahuje maximálny úžitok 0,5 a tiež maximalizuje plochu pod Receiver Operating Characteristics krivkou poukazujúcou na kvalitu predpovede. |
