Relationship between liquidity and volatility of selected exchange rate pairs
| Autor: | Bc. Martin Kotek |
|---|---|
| Rok: | 2014 - letní |
| Vedoucí: | prof. PhDr. Ladislav Krištoufek Ph.D. |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Bakalářská |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 74 |
| Ocenění: | Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající bakalářskou práci. |
| Odkaz: | https://is.cuni.cz/webapps/zzp/detail/136893/ |
| Abstrakt: | Bakalářská práce zkoumá vztah mezi volatilitou a likviditou deseti vybraných měnových párů. Spočítáme několik měr volatility a likvidity a následně vztah mezi páry volatilita-likvidita testujeme pomocí kointegračních testů, testujeme Grangerovu kauzalitu a počítáme funkce impulzních odezev (IRF). Zjišťujeme, že míry volatility zachycují podobné informace (jsou kointegrované), zatímco míry likvidity se do velké míry liší. Nacházíme několik kointegračních vztahů mezi volatilitou a likviditou, ale pouze u některých měnových párů. Testy Grangerovy kauzality různých měnových párů poskytují rozdílné výsledky, ale obecně nacházíme oboustranný vztah mezi volatilitou a likviditou (volatilita ovlivňuje likviditu a obráceně). Šoky do volatility (likvidity) mají malý efekt na likviditu (volatilitu) a rychle odezní, obvykle během jednoho až dvou dní. |
