Detail práce

Nelinearita výnosů cenných papírů

Autor: Mgr. Martin Netuka
Rok: 1997 - zimní
Vedoucí:
Konzultant:
Typ práce: Diplomová
Finanční a kapitálové trhy
Jazyk: Český
Stránky: 66
Ocenění: Cena Nadace Economics
Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající diplomovou práci
Odkaz:
Abstrakt: Práce se věnuje vybraným aspektům aplikace nelineárních modelů a poznatků z teorie chaosu v ekonomii, se zvláštním zaměřením na oblast teorie kapitálových trhů. V této oblasti dlouho dominovala hypotéza efektivního trhu, její platnost byla podporována výsledky desítek empirických studií. V úvodu práce jsou shrnuty některé charakteristické vlastnosti časových řad výnosů cenných papírů. Dále jsou vysvětleny základní pojmy a metody, s nimiž pracuje teorie chaosu a zmíněny dosavadní výsledky testování přítomnosti chaosu v datech z kapitálových trhů. Podrobněji je popsán BDS test, který lze použít k testování hypotézy nezávislosti náhodných veličin. Jeho výhodou je citlivost na lineární i nelineární typy závislostí. Další část je věnována popisu dalších typů nelineární závislosti (kromě chaosu), které mohou charakterizovat proces výnosů cenných papírů. Některé popsané metody byly použity k analýze chování časové řady denních výnosů akciového indexu S&P 500 z let 1964--1992. Podrobněji jsou popsány dvě teorie (hypotéza koherentního trhu a hypotéza fraktálového trhu), které odrážejí nové poznatky o chování kapitálových trhů, a představují alternativu k hypotéze efektivního trhu. V závěru jsou naznačeny směry, kterými se výzkum nelinearity v oblasti kapitálových trhů vyvíjí, a možnosti praktického využití jeho výsledků.
Ke stažení: Diplomová práce - Netuka

02

Prosinec

Prosinec 2021
poútstčtsone
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  

Partneři

Deloitte

Sponzoři

CRIF
McKinsey
Patria Finance