Detail práce

Predikčná schopnosť výnosovej krivky: empirický dôkaz

Autor: Mgr. Jozef Jamriška
Rok: 2008 - zimní
Vedoucí: PhDr. Michal Hlaváček Ph.D.
Konzultant:
Typ práce: Diplomová
Finance, finanční trhy a bankovnictví
Jazyk: Anglicky
Stránky: 115
Ocenění:
Odkaz:
Abstrakt: Ekonómovia často využívajú zložité matematické modely na predkciu budúceho vývoja ekonomiky a pravdepodobnosti recesie. Ale aj jednoduchšie ukazovatele ako úrokové miery, akciové indexy a peňažné agregáty taktiež obsahujú významné informácie o budúcej ekonomickej aktivite. V tejto práci prehodnocujeme jeden z indikátorov, výnosovú krivku, špecificky, rozdiel medzi výnosom z 10–ročného a 3–mesačného vládneho dlhopisu. Za pomoci štyroch rozdielnych modelov vo vybraných európskych krajinách skúmame či rozdiel vo výnosoch – spread – má stále predikčnú silu pre budúci vývoj reálnej ekonomiky. Navyše porovn´avame predikčnú silu spreadu s viacerými premennými. Rozložíme výnosový spread na efekt očakávaní a “term premium” efekt aby sme zistili, ktorý faktor viac prispieva k predpovedi rastu reálneho HDP. S použitím vlastnej definície recesie dospejeme k záveru, že výnosový spread stále obsahuje informácie na predpovedanie budúcej ekonomickej aktivity, hoci jeho predikčná sila sa zhoršuje.
Ke stažení: Diplomová práce Jozef Jamriška

Partneři

Deloitte

Sponzoři

CRIF
McKinsey
Patria Finance