INTEGRACE FINANČÍCH TRHŮ. Empirická analýza vztahů mezi finančními trhy a jejich volatilitami. Příklad České republiky a eurozóny.
| Autor: | Mgr. Tereza Horáková |
|---|---|
| Rok: | 2008 - letní |
| Vedoucí: | prof. Roman Horváth Ph.D. |
| Konzultant: | |
| Typ práce: | Diplomová Finance, finanční trhy a bankovnictví |
| Jazyk: | Anglicky |
| Stránky: | 141 |
| Ocenění: | Pochvala děkana Fakulty sociálních věd za vynikající diplomovou práci. |
| Odkaz: | |
| Abstrakt: | Diplomová práce se zabývá empirickou analýzou vztahů mezi finančními trhy České republiky a zeměmi eurozóny za období 1999 až 2008. Jako teoretický základ naší analýzy používáme finanční integraci a výsledky předchozího výzkumu v této oblasti. V naší empirické analýze zkoumáme podobnosti ve vývoji volatility a možné přenosy volatility jako doplňující pohled na vzájemnou propojenost finančních trhů. Naše metodologie vychází z modelů volatility typu GARCH, které používáme ke zjištění podoby a vztahů mezi podmíněnými volatilitami na trzích devizovém, akciovém a dluhopisovém. Výsledky naší empirické analýzy nám ve většině případů neumožnily učinit závěr o ignifikaci transferů volatility a potvrdit tak naší hypotézu. Tu jsme formulovali jako existenci signifikantních vazeb mezi finančními trhy České republiky a eurozóny na základě jejich volatilit. Jsme však přesvědčeni, že námi prezentované údaje poskytují doplňkový pohled na provázanost finančních trhů České republiky a eurozóny a na jejich časový vývoj v posledních několika letech. Zjištěné korelace mezi fluktuacemi výnosů naznačují nejpokročilejší stupeň vzájemného vztahu na devizovém trhu. |
| Ke stažení: | Diplomová práce Terezy Horákové |
